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信托行業超六成公司去年業績下滑,逆勢增長的信托公司有啥特征?
發布時間:2019-05-21 11:43:31

來源:信托百佬匯

    盡管68家信托公司年報業績披露落下帷幕,但關于信托業務發展模式的探討仍在繼續。
    2018年的信托業,可謂“寒氣”逼人。受資管新規、強監管和去通道等因素影響,信托資產規模出現近十年首次下降。同時,68家信托公司有43家凈利潤出現負增長,且出現了信托行業近年來罕見的現象——有2家凈利潤甚至出現虧損!
    不過,寒冬中孕育著希望,與之形成強烈對比的是,在行業六成公司業績大幅下滑之下,包括東莞信托、杭州工商信托等卻實現營收和凈利潤兩位數增長,成為逆勢發展的亮點公司,而它們擁有的特征類似:主動管理型信托規模占比和信托報酬率位居行業前列。
    業內人士認為,這意味著信托業的發展在2018年迎來了真正的拐點,以前靠通道業務收管理費“躺賺”不虧損的經營模式走到了盡頭,信托業要可持續發展必須創新業務模式和經營模式,尤其是加強主動業務管理和增強資本實力,否則有可能在未來的理財市場中被逐步邊緣化,甚至被替代。
超六成信托公司凈利下滑
    數據顯示,信托行業資產管理規模從2017年底的26.25萬億元下降至2018年底的22.7萬億元,降幅達到13.52%。
    對比2017年末的數據,2018年有52家公司信托資產規模下降,16家公司信托資產規模增加。
    除了信托規模的下降,68家信托公司整體業績也出現下滑。
    2018年,68家信托公司實現總收入1105.49億元,與2017年的1191.4億元相比下降7%,其中,2018年總收入增加的公司有33家,總收入降低的公司有35家,35家總收入減少的信托公司中,有11家公司總收入下降幅度超過30%。
    而凈利潤方面,2018年,68家信托公司實現凈利潤552.54億元,較2017年的640.11億元減少13.68%。
    與2017年相比,25家信托公司凈利潤實現正增長,43家公司凈利潤呈現負增長,即凈利下滑的信托公司占比達到63.24%。
    記者注意到,在凈利潤下滑的公司中,不乏前幾年行業排名靠前的龍頭公司。數據顯示,2018年,有6家公司下降幅度超過5億元,15家公司下滑幅度超過30%,更為嚴重的是,有2家信托公司出現了近年來行業罕見的凈利潤虧損現象。
逆勢增長的公司為哪般?
    記者仔細梳理68家信托公司年報發現,25家實現凈利潤正增長的信托公司中,主要是以央企系信托公司和一些主動型信托管理規模占比較高的中小型信托公司為主。
    例如,大股東均為央企的華能貴誠信托、昆侖信托、五礦信托、外貿信托、中航信托、中海信托等,凈利潤均實現兩位數增長,尤其是五礦信托在注入上市公司五礦資本后,2018年凈利潤錄得17.2億元,同比增長47%。
    如果說,上述凈利潤增長的信托公司中,前一種有著央企資源支持和管理信托資產規模較大特征,那么以東莞信托、杭州工商信托為代表的信托公司則代表了行業另一種標簽:發力主動管理,不求大而全的規模,嚴控風險追求“小而美”、“小而精”。
    財報顯示,2018年東莞信托實現營業收入9.18億元,同比增長21.1%;凈利潤4.64億元,同比增長17.5%。截至2018年末,存續信托項目226個,管理信托資產規模達到603.3億元,較年初增長31.23%,其中,主動管理型信托規模超過七成,達到426.77億元,占比70.74%。
    杭州工商信托2018年相關業績表現類似,實現營業收入11.32億元,同比增長10.98%,凈利潤6.38億元,同比增長11.54%。
    截至2018年末,杭州工商信托管理信托資產規模為524.2億元,較期初增長3.6%,其中,主動管理型信托規模95.03%。
    記者統計,截至2018年末,主動管理型業務資產占信托資產規模占比超過70%的信托公司僅有民生信托、百瑞信托和上述東莞信托、杭州工商信托,行業龍頭公司如中信信托和華能信托的主動管理型信托占比分別為33.52%和32.46%。
    與此同時,東莞信托和杭州工商信托的信托報酬率近年來一直位居行業前列,該指標反映信托公司作為受托人,發行或管理信托項目收取報酬的水平。
數據顯示,2018年68家公司加權平均信托報酬率為0.32%,與2017年的0.37%相比微降。其中,信托報酬率超過1%的公司僅有8家,不足0.2%的公司有10家,而東莞信托和杭州工商信托的信托報酬率分別達到2.33%和1.71%,位居行業第一和第二名。
逆勢增長秘鑰有哪些?
    那么,類似于東莞信托和杭州工商信托以“小而美”、“小而精”信托公司,在2018年業績實現逆勢增長有何秘鑰?
    業內人士認為,“小而美”、“小而精”信托成為2018年業績表現中的亮點公司,反映的是應對行業形勢變化,突出的主動管理能力正成為一些信托公司差異化優勢,也逐漸成為信托公司的核心競爭力之一。
    據記者了解,東莞信托能在2018年成為逆勢增長的亮點公司,有包括資本實力增強、管理體制變革、積極創新業務和嚴格把控風險四個方面的因素。
    首先,在行業增資潮下,東莞信托也在2018年完成增資擴股,注冊資本12億元增加至14.5億元,國有控股比例進一步上升,凈資產達到54.18億元,資產總額65.09億元,同比增長50.49%;資本實力的增強和股權的優化,為其金融改革創新打下了基礎。
    其次,盡管是作為國有控股金融企業,但是東莞信托在去年順應形勢,成功引進信托行業優秀職業經理人,完善了職業經理人管理辦法等系列制度,明確職業經理人管理權限,量化考核經營業績指標,設置與市場相匹配的薪酬水平與約束機制,逐步打造一支富有激情、充滿戰斗力的職業經理人團隊。
    再次,著力推動信托業務及財富管理業務“雙輪驅動”發展。在信托業務方面,傳統固定收益類業務的發展基礎依然牢固,為其逐步向權益類業務深化轉型提供支撐。
    而在不動產投資類業務、ABN財產權信托業務、股權投資類業務等權益類業務方面,東莞信托也逐步取得突破,通過業務結構的持續轉型升級,能夠在新的起點獲得新的發展。
在財富管理業務方面,東莞信托著力加強財富管理,提升資金募集能力,實現資金端及資產端總體平衡,不斷擴充銷售團隊,重視大灣區及北京、上海、武漢等全國重點城市的財富布局;積極拓展機構資金渠道,成功拓展多戶高凈值機構客戶,并打通與多家金融機構資金營銷合作渠道。
    最后,在當前實體經濟較為困難、信用風險事件頻發的時期,東莞信托始終堅持風險防控優先,保障業務穩健發展,實現產品100%清算,不良率為0。
    其中,針對風險管理薄弱環節,東莞信托加強制度建設,進一步完善風險管理體系;優化投、貸后管理模式,跟蹤客戶風險情況,成立風險預警項目防控工作領導小組,確保對業務風險“早發現、早介入、早化解”;強化風險責任約束機制,嚴格責任認定標準,并完善突發事件應對機制,及時處置風險事件。
    而杭州工商信托,2018年繼續堅持“有所為,有所不為”的發展思路和“投資化、中長期化、基金化、產品化”的業務模式,關注經濟增長的新領域,加大對傳統產業轉型升級、新興產業發展空間的業務開發力度,實施以分散投資為核心的基金化策略和私募金融工具為目標資產的投資策略,著重拓展資產管理、私募投行、財富管理三大業務領域,完善內控體系建設,推進業務轉型,實現合規經營、穩健發展。
    同時,杭州工商信托表示,積極開展主動管理業務和風險管理,不開展通道業務,同時,信托產品均以直銷為主,注重客戶資源培養與積累。
此外,契合國內經濟轉型、產業結構調整的業務需求及投資者日益增長的財富管理需求,杭州工商信托注重信托投融資兼備功能的發揮,推出具有創新亮點的信托產品和投資類項目,而綠色信托、家族財富管理等領域也有所突破。
 

 
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